娱乐并购风云 –传奇大亨王健林收购好莱坞传奇影业 –拉特利奇策划并购时代华纳有线电视

by Caifu Global


7587526_1174642015年有线电视主导了美国传媒、娱乐和通讯领域的并购,根据2016年2月普华永道会计师事务所发布的《引领未来》(Charting the Future)报道: 2015年的并购总值为1490亿美元,比上年增长了13%,交易总量同比减少了7%,超过十亿美元的巨额并购占大多数。其中著名的有欧洲电信公司 Altice出资91亿美元收购美国电缆公司Suddenlink的70%股份,随后又砸了100亿美元将美国有线电视公司Cablevision纳入麾 下。不过,最大的有线交易还是美国有线电视运营商Charter Communications Inc和时代华纳有线公司(TWC)的并购。

去年五月,Charter宣布用约787亿美元的现金和股票与比它规模大得多的TWC合并, 同时还计划以108亿美元收购另一家有线电视 Bright House Networks。TWC是美国第二大有线电视运营商,而Charter排名第四,Bright House则排名第六。这些收购将使Charter在41个州增加2390万用户。合并后的新公司将成为美国顶级有线电视和互联网服务供应商, 仅次于康卡斯特(Comcast Corporation),排名第二。

康卡斯特作为全球最大的媒体公司也曾尝试与TWC合并,但没有成功。2014年2月,康卡斯特和TWC宣布以452亿美元合并,并获得两家公司的股 东批准,却遭到了美国监管机构的反对。美国联邦通信委员会(FCC),以及媒体公司如Netflix,担心合并会使康卡斯特垄断了收费电视及互联网服务, 甚至美国司法部也介入调查。在宣布合并一年后,即2015年4月康卡斯特公司董事长兼首席执行官布莱恩•罗伯茨(Brian L. Roberts)在一份声明中说道:“我们将继续前行,虽然我们希望合并能够将这些出色的产品带到新的城市,但我们也考虑到政府有可能不同意而做了两手准 备,现在我们将放下合并计划各自前行。”这项交易的终止为Charter这样的公司打开了希望之门,毕竟Charter也曾经向TWC抛过橄榄枝。

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Charter的总裁兼首席执行官托马斯•拉特利奇(Thomas M. Rutledge)和TWC的渊源可以追溯到四十年前。1977年他从加利福尼亚州立大学毕业后,拉特利奇先生在美国电视和通信公司,即后来的TWC担任 见习经理。经过20多年努力,他逐步高升并最终担任首席执行官,却在2001年遇上了美国在线公司AOL对TWC的收购。拉特利奇先生2015年6月接受 纽约时报的一次访谈中回忆道:“他们不赞成我对公司愿景的规划。” 因此拉特利奇先生卸任首席执行官离开公司,随后加入Cablevision。2013年2月,他怀着整合有线电视行业的使命感加入Charter, 年尾美国自由媒体集团(Liberty Media)总裁、亿万富翁约翰•马龙(John C. Malone)购买了Charter 27% 的股份,从而提供了收购TWC的资金来源。2014年下半年,Charter向TWC董事提出收购的努力被完全忽视了。被无视的拉特利奇先生因而直接向 TWC的股东提呈610亿美元,或每股约132.50美元的收购献议。不久,他又提议TWC的股东选举新的代表股东利益的董事会成员,TWC的董事长兼首 席执行官,罗布•马库斯(Rob Marcus)对此颇有微词。

charter.0马 库斯先生在2014年1月的一份声明中指出:“Charter的最新提议根本是行不通的,不仅仅是提出的收购价太低,更因为其中的大部分将以 Charter的股票支付,考虑到Charter股票的市值波动,公司营运及资产负债的潜在风险,TWC股东们得到的实际利益可能会大大降低。”马库斯先 生进一步透露如果收购价提高至160美元,董事会或许会考虑,“我们告知Charter我们的最低要求,但他们却没有相应提高,反而变本加厉以极低的价钱 公开出价试图逼迫董事会以超低价格出售公司。”

最后,TWC的马库斯先生如愿以偿,在Charter-TWC-Bright House的最新一轮交易 中, TWC以每股195美元成交。2016年1月,纽约州已批准此交易。截止发稿时间联邦通信委员会仍在审查该协议。Charter的首席执行官曾在2015 年10月告诉纽约时报,他预计该交易将在2016年第一季度完成。

A Time Warner Cable sign and logo are seen on a Time Warner Cable store in the Manhattan borough of New York City, May 26, 2015. Charter Communications Inc, controlled by cable industry pioneer John Malone, offered to buy Time Warner Cable Inc for $56 billion, seeking to combine the No. 3 and No. 2 U.S. cable operators to compete against market leader Comcast Corp. REUTERS/Mike Segar
王健林进军好莱坞

顶级财务分析公司Dealogic的数据显示,截至1月19日的2016年,中国企业海外并购总额125亿美元已达历史新高,在如此短的时间内, 就有四个超过10亿美元的大额交易公布于世,其中就有大连万达集团用35亿美金收购美国传奇影业公司(Legendary Entertainment)。这项交易是“中国企业海外最大的文化并购纪录”,并进一步丰富了万达帝国的电影收藏。

王健林,中国最富有的人士,个人资产约300亿美元,很久以前就有投资好莱坞和电影业的打算。早年从事房地产行业致富的王先生在2009年1月宣 布,万达将专注开发文化旅游,因为它“将是万达未来发展的主要增长引擎。”2011年6月,万达影视成立并投资了旗下第一部国产片《边境风云》,2012 年成功发行。目前公司每年投资制作的电影多达十部以上。2015年7月上映的电影《铁拳》,是万达投资的第一部美国电影, 这部电影大获好评, 电影的男主角,杰克•吉伦哈尔(Jake Gyllenhall)赢得奥斯卡奖的呼声很高。仅仅6个月后,在其它中国企业还处在投资好莱坞电影的阶段,如马云的阿里巴巴与环球影片共同出资的《碟中 谍5》以及与华谊兄弟共同投资、布拉德•皮特主演的《狂怒》, 王先生已经宣布收购传奇影业,即制作《侏罗纪世界》和最新的《蝙蝠侠三部曲》的好莱坞制片商,这也是中国企业首次全资收购好莱坞著名的工作室。

2016年1月王先生在并购新闻发布会上指出:“并购传奇影业将使万达影视成为世界上收入最高的电影制片公司,大大增加万达在全球两大电影市场:中 国和美国的占有率。万达全方位进军电影产业,包括宣传和发行,会全面提高万达的核心竞争力和增加万达集团在全球电影产业话语权。” 并购后,传奇影业的创始人托马斯•图尔(Thomas Tull)将继续担任首席执行官。同时他还透露,万达计划将国内影视与传奇合并后,就要启动电影制作、发行这个领域的资本化动作,或者说IPO, 具体时间待定。

除了电影制作,万达也将是世界上最大的影院运营商。万达电影院线成立于2005,是中国排名第一的影院连锁,拥有292家剧院和2557块屏幕。 2012年9月,王先生的电影王国横跨太平洋,用26亿美元收购了世界第二大影院连锁,美国AMC娱乐,旗下有343家剧院和4950块屏幕。2015年 6月,万达又以3.65亿美元收购了澳大利亚第二大的连锁院线,Hoyts,旗下拥有52家剧院和424块屏幕。

企业并购风云

中国化工430亿美元收购先正达 (Syngenta)

中国化工是中国最大的化工企业,于2016年2月3日宣布现金收购瑞士的农化巨头公司先正达。收购完成后,先正达的总部将继续留在瑞士,现有的管理 层也将继续经营公司。先正达公司董事长米歇尔•德马(Michel Demaré)在一份声明中表示,合并能够帮助公司专注于在中国和其它新兴市场的扩张, 预计合并将在今年底完成。

青岛海尔54亿美元收购通用电气家电业务(GE Appliance )

2016年1月15日,青岛海尔,中国领先的家电制造商,宣布购买通用电气家电业务,该交易预计将在2016年中完成。海尔集团董事长兼首席执行官 张瑞敏在一份声明中说道:“这次整合彰显了海尔致力于创造一个全球性的创新平台,为海尔和通用电器的业务增长提速,并为所有利益相关者提供更高的价值。海 尔也承诺将继续在美国投资。”海尔和通用电气也在其它众多领域寻求更多的合作机会,如工业互联网、医疗保健和精密制造等领域。通用电气家电总部仍将保留在 美国肯塔基州的路易斯维尔。

壳牌完成对BG 500亿美元的并购

2015年4月荷兰皇家壳牌首次提出收购BG集团,两家公司终于在2016年2月15日完成计划。这项交易将增加壳牌的石油和天然气储量,特别是液 化天然气,使其取代了雪佛龙(Chevron)成为全球第二大石油天然气公司,市值约1850亿美元。埃克森美孚公司(Exxon Mobil)继续保持全球第一,市值约为3420亿美元。

 

译者:Rena